Компания Kansai Paint была основана в мае 1918 года в городе Амагасаки известным предпринимателем Кацудзиро Иваи, который также основал группу компаний IWAI & Co.
20-30-е годы XX века стали сложными для всего мира. Первая мировая война, Великая депрессия, приход к власти в Германии национал-социалистов и агрессивная внешняя политика этой страны привели к Второй мировой войне.
Мировой экономический кризис, который продолжался с 1929 по 1933 год, оказал влияние и на экономику Японии. Продукция, производимая промышленностью страны, подешевела в среднем на 32,5%, а в сельском хозяйстве — на 40%.

К концу 1931 года количество безработных в Японии достигло 3 миллионов человек. Многие компании закрывались и уходили из бизнеса. Но Кацудзиро Иваи продолжал верить, что бизнес не должен изменяться под влиянием временных трудностей. Благодаря силе духа и экономическому таланту, он сумел сохранить свой бизнес в условиях общенациональной паники.
В 1933 году Иваи-сан вложил значительную часть своих средств в основание частной школы Nagaoka Zen Juku в Киото — школы Дзена для работающих людей и студентов. Эта школа должна была поддерживать дух людей в столь сложный исторический период. Однако, открытие школы произошло уже после его смерти, в 1936 году, когда его сын Юдзиро Иваи принял эстафету. Кацудзиро Иваи скончался в возрасте 73 лет в 1935 году.
Несмотря на трудности, с которыми пришлось столкнуться Кацудзиро Иваи, он всегда призывал своих сотрудников находить баланс между деньгами, менеджментом и человечностью. Он напоминал им, что гораздо лучше делать всего лишь несколько вещей, но делать их хорошо.